Dokáže volatilita komodit vyrovnat nižší pákový efekt?

Komoditní trhy nabízí široký výběr aktiv, s nimiž lze obchodovat v globálním měřítku. Nejčastěji obchodované komodity na základě poptávky a nabídky jsou nafta a zlato. Stříbro, zemní plyn a zemědělské produkty, například kukuřice a sojové boby, představují pro investory skvělou obchodní příležitost. Jednou z výhod v obchodování komodit je fakt, že volatilita mnohých z těchto produktů je vyšší nežli měnové páry. Vyšší úroveň volatility znamená, že k dosažení stejných výsledků nepotřebujete vyšší úroveň pákového efektu.

Volatilita komodit versus volatilita na Forexu

Graf surové nafty WTI ukazuje, že se historický rozsah volatility v prvním měsíci splatnosti futures kontraktu WTI v rámci burzy CME pohybuje od maxima činícího téměř 90%, zaznamenaného v prosinci roku 2018 až do t v započtené výši 17% zaznamenané v březnu roku 2019. Průměrná historická volatilita surové nafty WTI za posledních 12 měsíců činí přibližně 35%. I když se toto číslo zvyšuje, nepředstavuje nejvyšší hodnotu. Průměrná historická volatilita u zemního plynu NYMEX činí za posledních 12 měsíců 50%. Průměrná historická volatilita stříbra se za posledních 12 měsíců posunula blíže k 20%.

Je zřejmé, že průměrná historická volatilita komodit se zvyšuje relativně k některým hlavním měnovým párům. Rozmezí hodnot historické volatility u nejlikvidnějšího měnového páru EUR/USD představuje 12,5%, zatímco nejnižší hodnota v květnu roku 2019 představovala 3,5%. Průměrná historická volatilita u EUR/USD činí za posledních 12 měsíců přibližně 7%. Hodnoty historické volatility u USD/JPY jsou podobné jako u EUR/USD. Šterlink zaznamenal vyšší historickou volatilitu, a to je pravděpodobně fakt, který stojí za geopolitickými událostmi okolo Brexitu. Maximum historické volatility u páru GBP/USD byl za posledních 12 měsíců 16% a minimum zaznamenané v květnu roku 2019 představovalo 4%. Průměr za posledních 12 měsíců byl přibližně 10%.

Proč je volatilita důležitá

Důvodem, proč je historická volatilita důležitá, je skutečnost, že umožňuje vašemu brokerovi stanovit přibližný pákový efekt, který nabídne svým klientům. Čím vyšší je volatilita, tím nižší je pákový efekt, který může váš broker s pravděpodobností nabídnout. To je důvod proč měny jako je EUR/USD poskytují nejvyšší úroveň pákového efektu.

Je však důležité si uvědomit, že regulovaní brokeři se musí řídit zákonnými omezeními vztahujícími se na pákový efekt.

Platforma obchodování komodit iFOREX sice nabízí nejvyšší regulovaný tržní pákový efekt v oblasti komodit, ale i úrovně pákového efektu, které jsou nižší nežli likvidní měnové páry. Komodity jsou ovlivněny rozdíly, které cena dokáže obejít v důsledku neplánovaných událostí, jakými je například změna výstupu OPEC nebo neočekávané oznámení inventury. Existují jisté komodity, které mají nižší historickou volatilitu, jako je zlato, kde jsou úrovně pákového efektu vyšší nežli u komodit, které mají velmi vysokou úroveň historické volatility.

K rozdělení obchodního portfolia je možné použít jak komodity, tak i měnové páry. Pákový efekt nabízený v oblasti měny je obecně vyšší nežli pákový efekt nabízený u komodit. To umožňuje obchodníkům vyrovnat nižší úroveň historické volatility, které budou zřejmě čelit při obchodování s měnami. Je však také důležité podotknout, že zatímco pákový efekt zvyšuje obchodní potenciál, zvyšuje také riziko a u volatility je to v podstatě stejné. Zvýšená volatilita může být považována za zdroj mnoha příležitostí, zvyšuje však také riziko a úkolem každého jednotlivého obchodníka je zavést si náležitý systém řízení rizik.